生身のトレーダーにＡＩが負けた２月－株式急落で月間ベース過去最悪

人工知能（ＡＩ）やマシンラーニング（機械学習）を取引プロセスで活用するヘッジファンドの運用成績が、今年２月は月間ベースで過去最悪となったことが、ユーリカヘッジＡＩヘッジファンド指数で示された。株式相場が２年ぶりに調整局面入りする中で、かつては安定していた資産相互の相関関係が変化し、これらのファンドの戦略を覆した。

　　コンピューターを駆使するプログラム取引の台頭で、生身のトレーダーが時代遅れになる恐れが懸念されているが、ＡＩクオンツの２月のリターンは、裁量取引を行うファンドに後れを取った。ヘッジファンドの代表的指数であるヘッジファンド・リサーチ（ＨＦＲ）のＨＦＲＸグローバル・ヘッジファンド指数がマイナス2.4％だったのに対し、ＡＩ指数はマイナス7.3％と落ち込みが激しかった。

　　トレンドをフォローする戦略が株式相場の反転による直撃を受け、従来型クオンツ運用の一つで広範な資産に分散投資するコモディティー・トレーディング・アドバイザー（ＣＴＡ）運用ファンドも過去最悪に近い損失を被った。しかし、ＡＩファンドへの打撃がこれを上回った。

　　ＪＰモルガン・チェースのニコラオス・パニギリツオグル氏を中心するストラテジストらは９日のリポートで、「先月のマイナス7.3％という前代未聞の損失を考えれば、ＡＩファンドがリスク解消を余儀なくされ、２月の調整で大きな役割を果たした可能性が高いとわれわれは理解している」と指摘した。

　　ＪＰモルガンによれば、ＡＩファンドは、トレンドをフォローするＣＴＡとの相関性がますます高まっており、過去１年では約80％に達している。

原題：Robot Takeover Stalls in Worst Slump for AI Funds on Record（抜粋）